¿Qué es la renovación de contratos de futuros?

El trading de futuros ofrece acceso a una amplia variedad de mercados financieros que proporciona a los traders una sensación de flexibilidad. Sin embargo, una de las limitaciones del trading de futuros es que estos contratos tienen una fecha de vencimiento.

Los traders de futuros pueden querer mantener las posiciones más allá de sus fechas de vencimiento y conservar una exposición más prolongada al mercado. En esta situación, la renovación (rollover) permite a los traders hacer precisamente eso. Aquí es donde entra en juego la renovación de futuros, y esto es lo que necesitas saber al respecto:

Fecha de vencimiento y códigos de futuros

Para entender mejor la renovación de futuros es importante entender cómo funcionan las fechas y los códigos de futuros. En los contratos de futuros, cada mes tiene su propio código. Por ello, conocer estos códigos es fundamental para comprender cuándo y cómo renovar. Aquí tienes una lista de los códigos de los meses completos:

Por ejemplo, el contrato "SIQ3" se refiere a un contrato de futuros sobre la plata. Ten en cuenta que, debido a los días festivos, las anomalías del calendario y las peculiaridades de determinados mercados, no todos los contratos de futuros vencerán en el mes de vencimiento indicado. Para obtener más información sobre la terminología y los códigos de los contratos de futuros, consulta nuestro artículo sobre Terminología y símbolos de futuros.

Cómo renovar un contrato de futuros

Después de entender cómo interpretar los contratos de futuros antes de que expiren, los traders que quieran extender su posición más allá de la fecha de vencimiento del contrato pueden hacer una renovación. Esto se hace abriendo un nuevo contrato más largo basado en el mismo instrumento financiero subyacente y en el precio actual del contrato inicial.

Dado que los contratos de futuros vencen en una fecha fija, la renovación de futuros permite a los traders mantener una exposición continua al mercado más allá de la fecha de vencimiento original. De este modo, la operación de renovación ocurre poco antes del vencimiento del contrato inicial.

En consecuencia, por ejemplo, si un trader está renovando un contrato de futuros sobre petróleo crudo que se supone que vence en julio, el contrato de futuros actual se cerrará y se abrirá una nueva posición en el vencimiento de agosto.

¿Con qué frecuencia se renuevan los futuros?

Los contratos de futuros se renuevan en distintas fechas en función del tipo de contrato y del activo subyacente. Por ejemplo, un contrato de futuros del S&P 500 suele vencer el tercer viernes del tercer mes de cada trimestre calendario. En cuanto a la frecuencia de las renovaciones, los traders pueden renovar sus contratos tantas veces como deseen, siempre que respeten los plazos correctos.

Cuándo y por qué renovar un contrato de futuros

La decisión de renovar o no un contrato de futuros depende exclusivamente de los objetivos del trader. Si los traders desean mantener la misma posición más allá de la fecha de vencimiento, pueden optar por renovar un contrato mientras se acerca a su fin, lo que implica cerrar un contrato actual y abrir uno nuevo con una fecha de vencimiento posterior. Además, la renovación permite a los traders mantener la misma exposición al riesgo después de que venza el contrato.

Liquidación

Al renovar los contratos de futuros, los traders deben liquidar las ganancias o pérdidas incurridas en el contrato original. Los contratos de futuros pueden ser físicos o liquidados en efectivo. En este sentido, en los contratos de futuros físicos, la posición debe cerrarse antes del Primer día de aviso (FND).

El primer día de aviso de un contrato de futuros se refiere a la fecha en la que se informa a los titulares de posiciones cortas y largas de futuros que deben entregar la materia prima subyacente. En los contratos liquidados en efectivo, la posición debe cerrarse antes del último día de trading, que es el último día de trading del contrato. Es importante señalar que las liquidaciones físicas solo se realizan para futuros sobre materias primas, como cereales y metales preciosos, mientras que las liquidaciones en efectivo son de naturaleza puramente financiera, lo que permite a los traders comprar o vender tipos de interés, índices accionarios e incluso futuros sobre materias primas sin el riesgo de la entrega física.

Conclusión

Las renovaciones de futuros implican el cierre de contratos subyacentes que se acercan a su vencimiento y la apertura de nuevos contratos para el mismo activo con una fecha de vencimiento posterior. De esta manera, la posición en el mercado se mantiene más allá de la fecha de vencimiento. Dependiendo de la diferencia de precio entre el contrato que vence y el nuevo contrato, la renovación de un contrato de futuros puede dar lugar a ganancia o pérdida. No obstante, los traders de Plus500 deben tener en cuenta que, en este momento, Plus500 Futures no ofrece renovación.