¿Qué impulsa los precios de los futuros?

Los contratos de futuros son acuerdos legalmente vinculantes para comprar o vender activos específicos a un precio predeterminado en una fecha futura. Los futuros proporcionan a los traders acceso a una gran variedad de mercados financieros. Ya sea Forex, criptoo materias primas y tasas de interés, el trading de futuros es un mercado rico y multifacético.

Por lo tanto, es inevitable que los precios de los futuros sean susceptibles de sufrir variaciones que surgen de diversos factores según su activo subyacente. Esto es lo que necesitas saber sobre lo que impulsa los precios de los futuros:

¿Cómo funcionan los precios de los futuros?

Saber cómo funcionan los precios de los futuros es tan importante como comprender qué los impulsa. Básicamente, los futuros son derivados, lo que significa que su valor deriva de sus activos subyacentes. En otras palabras, los precios de los futuros se ven afectados principalmente por los costos de los activos subyacentes y se mueven junto con ellos. Por lo tanto, cuando suba el precio de los instrumentos financieros subyacentes, también lo harán los precios de los contratos de futuros y viceversa.

¿Qué es la hipótesis de la expectativa?

Siguiendo la misma lógica anterior, muchos esperan que los precios de los futuros sean idénticos a los precios de sus activos subyacentes, que es lo que se denomina "Hipótesis de la expectativa". Sin embargo, aunque en ciertos casos esta hipótesis puede ser cierta, por lo general no se ajusta a la realidad. De hecho, los precios de los futuros pueden diferir drásticamente de los precios al contado en función de la clase de activo, los costos de almacenamiento o transporte e incluso los tipos de cambio.

Factores que impulsan los precios de futuros

Oferta y demanda

La oferta y la demanda se refieren a la cantidad de bienes que los vendedores están dispuestos a vender y los compradores a comprar por un precio determinado. Además, como regla general, la ley de la oferta y la demanda establece que el precio de un bien se ajustará para equilibrar la oferta y la demanda. Así, los precios de los bienes suben cuando la demanda supera a la oferta, y bajan cuando la oferta supera a la demanda. Por esta razón, la oferta y la demanda pueden tener un papel muy importante en la determinación de los precios de los futuros. En otras palabras, si los traders esperan que la demanda supere a la oferta desde ahora hasta el vencimiento de un contrato de futuros, el precio subirá. Por el contrario, si esperan que la oferta supere a la demanda, el precio bajará.

Un claro ejemplo es la volatilidad experimentada en los mercados de materias primas energéticas en 2022. Durante 2022, la economía se enfrentó a desafíos causados por la inflación, los elevados tipos de interés y la guerra en curso en Ucrania. Como consecuencia, el petróleo crudo subió a su precio más alto en más de una década debido al nerviosismo de los mercados por el temor a problemas de oferta y demanda. Como Rusia es el mayor productor de petróleo de Europa y debido a las sanciones impuestas a sus fuentes de energía tras la guerra con Ucrania, a muchos observadores del mercado les preocupaba que no hubiera suficiente petróleo para satisfacer la creciente demanda. A su vez, el petróleo crudo alcanzó máximos históricos y los precios de los futuros se dispararon.

Geopolítica y eventos mundiales

El ejemplo anterior demuestra con claridad que las tensiones y escaladas geopolíticas también pueden tener un impacto directo en los precios de los futuros y no solo futuros de materias primas energéticas, sino también futuros de Forex, entre otros.

Por ejemplo, la crisis económica o política de un país puede hacer que los inversores pierdan la confianza en su moneda; esto les lleva a venderla, lo que disminuye su valor y, por supuesto, disminuye los precios de los futuros de Forex. Por otro lado, si las turbulencias políticas llegan a su fin, los inversores y los traders pueden ser más optimistas y puede haber más demanda de la divisa, lo que, a su vez, puede aumentar los precios de los futuros. En resumen, si el tipo de cambio al contado de un par de divisas aumenta, es más probable que sus precios de futuros suban, y si su tipo de cambio al contado disminuye, es más probable que sus precios de futuros bajen.

Por ejemplo, tras el anuncio sobre Brexit en 2016, cuando el Reino Unido votó a favor de salir de la Unión Europea, la geopolítica tuvo un papel importante en la determinación de los precios de los futuros. En consecuencia, a medida que los inversores y los traders respondían a la incertidumbre en torno a Brexit, tanto los mercados de futuros sobre Forex como los mercados de futuros sobre índices experimentaron una volatilidad significativa, mientras la libra esterlina caía y el FTSE 100 se desplomaba.

Clima

No cabe duda de que la naturaleza es una fuerza poderosa a la hora de dar forma al mundo que nos rodea, incluido el trading de futuros. En este sentido, algunos contratos de futuros son más susceptibles a las variaciones de precios causadas por condiciones meteorológicas, como los futuros agrícolas. Las sequías, inundaciones o heladas pueden dañar los cultivos y reducir el rendimiento, lo que aumenta el precio del contrato de futuros al disminuir la oferta de la materia prima afectada. El precio de los contratos de futuros también puede disminuir en caso de condiciones meteorológicas inesperadas que son favorables para el crecimiento de los cultivos, como precipitaciones superiores a la media o temperaturas moderadas. Estas condiciones pueden dar lugar a un mayor rendimiento de los cultivos y aumentar la oferta.

Además, el clima puede influir en los precios de los futuros sobre energía, como los futuros sobre gas natural, ya que las temperaturas extremas aumentan la demanda de estas materias primas. En consecuencia, los traders y los inversores también utilizan las previsiones meteorológicas para predecir la oferta y la demanda futuras de materias primas, lo que influye en el precio de los contratos de futuros.

La importancia del clima en los precios de los futuros quedó patente en 2021, cuando una ola de sequía seguida de heladas afectó a uno de los mayores productores de café y maíz del mundo, Brasil, provocando una subida vertiginosa de los precios de estas materias primas.

Economía

Puede que no te sorprenda saber que los factores económicos y macroeconómicos pueden tener un efecto directo sobre los precios de los futuros. Un factor importante que influye en los precios de los futuros son los tipos de interés. Un tipo de interés es la cantidad que has ganado ahorrando o la cantidad que debes a un prestamista. Dado que los tipos de interés son básicamente el costo de pedir dinero prestado, los tipos más altos afectan los precios de las materias primas, ya que encarecen el costo de los préstamos, lo que puede disuadir a algunos inversores y traders de operar futuros sobre determinadas materias primas, provocando así la disminución de los precios de los futuros. En la misma línea, los tipos de interés más bajos también pueden afectar los precios de las divisas, ya que los tipos más altos fortalecen la moneda de un país, lo que puede disminuir los precios de los futuros. Además, la inflación, la recesión, las cifras del PIB y la publicación del IPC pueden tener un papel importante a la hora de impulsar los precios de los futuros.

Otros factores

Otros factores que pueden afectar los precios de los futuros son las ganancias de determinadas empresas, la capitalización bursátil y las noticias de última hora. Esto es especialmente cierto cuando se habla de precios de futuros sobre índices de renta variable, ya que los índices de mercado como el S&P 500 y el Nasdaq siguen la trayectoria de una gran cantidad de acciones. En consecuencia, los cambios en los precios de las acciones también pueden impulsar los precios de los futuros.

El sentimiento del mercado también es una fuerza impulsora que puede cambiar los precios de los futuros. En pocas palabras, el sentimiento del mercado puede definirse como la actitud general de los traders e inversores hacia un activo financiero concreto. Esto significa que si los traders e inversores son alcistas, el precio de un contrato puede subir, y si son bajistas, el precio puede bajar.

¿Cómo se utilizan los contratos de futuros?

En muchos casos, los contratos de futuros suelen ser utilizados por compradores y vendedores para protegerse de las variaciones de precios, mientras que los especuladores suelen utilizarlos para obtener un posible beneficio de las oscilaciones de precios previstas. Sin embargo, dado que los precios de los futuros pueden cambiar y son volátiles, los traders e inversores deben tener en cuenta que el rendimiento pasado no garantiza los resultados futuros.

Conclusión

Existe una gran variedad de mercados financieros a los que se puede acceder mediante contratos de futuros. Cabe señalar que este acceso y variedad también implican que el precio de los futuros puede ser volátil y susceptible de alterarse debido a diversos factores. Para entender mejor cómo funciona el mercado de futuros, es conveniente comprender cuáles son los factores que lo afectan. Para consultar los precios de varios contratos de futuros en la plataforma de trading de futuros de Plus500, haz clic aquí.