Las diferencias entre opciones y futuros

Tanto las opciones como los futuros son tipos de productos derivados que se operan ampliamente en EE. UU. y que proporcionan a los traders acceso a una gran cantidad de mercados financieros. Además, ambos pueden utilizarse para cubrir riesgos y especular con las variaciones de los precios. Sin embargo, es importante tener en cuenta que estos dos tipos de contratos de derivados difieren entre sí. Esto es lo que necesitas saber sobre el trading de opciones vs. el trading de futuros:

¿Qué son las opciones?

Un contrato de opciones es un contrato financiero que otorga al comprador el derecho de comprar o vender un activo a un precio y fecha predeterminados. Los vendedores de opciones tienen la obligación correspondiente de vender o comprar un activo, dependiendo de dónde se liquide el futuro subyacente. Como ya se ha mencionado, las opciones son polifacéticas y permiten a los traders acceder a múltiples mercados financieros que van desde las acciones hasta las materias primas y las divisas, pasando por los índices y mucho más.

Tipos de opciones

Existen dos tipos de opciones que los traders deben conocer: la opción de call y la opción put.

Opción call

En pocas palabras, las opciones call otorgan al comprador el derecho a comprar un activo subyacente a un precio determinado, antes o al vencimiento de la opción. Es común utilizar opciones call para especular sobre posibles aumentos de precios de un activo subyacente.

Opciones put

Las opciones put otorgan a los compradores el derecho a vender el activo subyacente antes o en la fecha de vencimiento. En la mayoría de los casos, las opciones put se utilizan para protegerse frente a un posible descenso del valor de un activo subyacente.

Explicación de los contratos de futuros

Los contratos de futuros son contratos de derivados que se establecen entre un comprador y un vendedor, con el fin de negociar un activo financiero a un precio y en un momento predeterminados en el futuro.

Otra forma de expresarlo es que dos partes celebran un acuerdo por el que una de ellas comprará el activo subyacente de un futuro, y la otra lo venderá a un precio y en un momento determinados en el futuro, sin importar el precio vigente en el mercado al momento en que se establezca el contrato. Para obtener más información sobre los contratos de futuros y cómo operar con ellos, lee nuestro artículo sobre cómo operar con contratos de futuros.

Similitudes entre futuros y opciones

Algunas de las similitudes entre las opciones y los futuros incluyen el hecho de que ambos son contratos derivados, lo que significa que su valor deriva del activo subyacente. Además, tanto los futuros como las opciones tienen fecha de vencimiento y ambos contratos permiten a los traders e inversores acceder a una amplia variedad de mercados, especulando al mismo tiempo con el precio del activo subyacente y utilizando potencialmente estos productos para cubrir riesgos.

Diferencias clave entre futuros y opciones

Al comparar opciones con futuros es importante tener en cuenta sus diferencias. Una de las diferencias más destacadas entre el trading de futuros y de opciones es quizás el hecho de que los contratos de futuros obligan a los compradores y vendedores a comprar o vender los activos subyacentes de los futuros en un lugar y momento predeterminados en el futuro. En cambio, las opciones largas no son una obligación, sino un derecho a comprar o vender el activo subyacente en el futuro.

Además, la fecha de vencimiento de los futuros suele ser más larga que el vencimiento de las opciones. Esto se debe a que, mientras que las opciones suelen vencer al cabo de un año o menos, el vencimiento de los futuros puede variar de días a meses y varios años, por lo que resultan más adecuados para los inversores a largo plazo.

Márgenes y primas

Tanto los futuros como las opciones tienen requisitos que deben cumplirse para mantener una posición abierta. Estos requisitos se denominan márgenes y primas y son pagos iniciales que deben cubrir los posibles traders. La diferencia entre márgenes y primas es la siguiente:

El margen es una retención exigida por la bolsa para los contratos de futuros con el fin de garantizar que el comprador o el vendedor puedan cumplir sus obligaciones. Este margen cubre las posibles pérdidas si los precios de los activos varían en contra del comprador o del vendedor. Por lo general, es un porcentaje del valor del contrato. En resumen, los márgenes representan una fracción del valor total de un contrato de futuros. Para obtener más información, consulta nuestro artículo sobre márgenes de futuros.

Por otro lado, los contratos de opciones tienen lo que se llama una "prima". Este es el precio que paga el comprador por el derecho a comprar o vender el activo subyacente en el momento y precio especificados y se ve afectado por varios factores, según el valor de mercado del activo subyacente, la fecha de vencimiento de las opciones y la volatilidad del mercado. Si no se ejerce una opción, el comprador pierde esta prima y el vendedor la reclama. Con el tiempo, esta prima disminuirá, lo que generará pérdidas potenciales para el comprador, incluso si el futuro subyacente se mueve a favor de la opción.

Futuros vs opciones: Conclusión

Tanto los contratos de futuros como los de opciones permiten acceder a múltiples y ricos mercados. No obstante, cada tipo de trading tiene sus pros y sus contras, y los traders e inversores interesados en uno u otro deben tener en cuenta las diferencias mencionadas a fin de determinar cuál es el mejor tipo de trading para ellos. Si la inversión en futuros te interesa y satisface tus necesidades, Plus500 ofrece contratos de futuros sobre divisas, índices, criptomonedas, materias primas y mucho más.