El regreso del presidente Trump y los mercados: lo que necesitas saber

Ahora que las urnas están listas y el candidato del Partido Republicano, Donald Trump, se convertirá en el próximo presidente de los Estados Unidos, quizá se pregunten qué podrían significar sus propuestas políticas para los mercados. Veamos más de cerca algunas áreas clave que podrían modificarse en respuesta al cambio de poder en Washington:

Comercio y aranceles

Es probable que las políticas arancelarias de Trump, un sello distintivo de su administración anterior, resurjan a medida que apunta a revitalizar la manufactura nacional. Las propuestas incluyen ampliar los aranceles a las importaciones chinas y potencialmente ampliarlos a otras naciones. Tales medidas podrían arrojar resultados mixtos para los mercados bursátiles estadounidenses. Por un lado, las políticas proteccionistas podrían beneficiar a las acciones nacionales de manufactura y agricultura, ya que las industrias locales ganan cierto aislamiento de la competencia extranjera. Los índices con una fuerte ponderación en estos sectores, como el Dow Jones, podrían obtener ganancias gracias a estas medidas de protección.

Por otro lado, los aranceles adicionales podrían tensar las relaciones internacionales, reducir los volúmenes de exportación y afectar a las empresas con importantes fuentes de ingresos en el extranjero. Los sectores de tecnología y bienes de consumo, especialmente las empresas que dependen de cadenas de suministro globales, podrían enfrentar mayores costos de insumos y menores márgenes de ganancia, lo que impactaría al Nasdaq y a los índices centrados en el consumidor. La reacción del mercado también dependerá de cómo respondan los socios comerciales extranjeros, ya que los aranceles o restricciones de represalia podrían contrarrestar los beneficios previstos para las industrias estadounidenses.

Los estrategas de mercado advierten que las tensiones comerciales prolongadas pueden amplificar la volatilidad del mercado, especialmente si aumentan las incertidumbres geopolíticas. Al igual que con las políticas proteccionistas pasadas, los sectores que dependen del comercio mundial pueden sufrir efectos adversos en los precios de sus acciones. El regreso de Trump al cargo, sumado a las expansiones arancelarias, podría resultar un arma de doble filo: si bien alienta el crecimiento de la industria local, puede desafiar a sectores vinculados al comercio internacional, haciendo que los índices bursátiles sean potencialmente volátiles en estas condiciones. (Fuente: Banco de los Estados Unidos)

Índices de renta variable

Tras la victoria electoral de Donald Trump, los mercados anticipan cambios que podrían repercutir en los índices de renta variable. El enfoque de Trump en reducir las tasas impositivas corporativas y aumentar los incentivos fiscales a la fabricación con sede en Estados Unidos señala impactos potenciales en todos los sectores. Se espera que su propuesta de reducir las tasas de impuestos corporativos, con una reducción adicional para los bienes fabricados en Estados Unidos, impulse la producción nacional y potencialmente impulse ganancias bursátiles en sectores como la manufactura, la tecnología y la energía. Esto puede resultar en un desempeño favorable para las empresas y las industrias con sede en Estados Unidos que dependen en gran medida de la manufactura nacional, lo que probablemente le dará un impulso positivo a índices como el S&P 500 y el Dow Jones.

No obstante, existe preocupación por el aumento de los déficits presupuestarios derivados de estos recortes de impuestos. Si bien el mercado suele reaccionar de manera favorable a las políticas pro empresariales, aumentos significativos del déficit federal podrían generar volatilidad, particularmente en los mercados de bonos. Si el déficit federal aumenta debido a menores ingresos fiscales, podría haber una presión indirecta sobre los índices bursátiles a medida que los inversores sopesan los riesgos de los niveles de la deuda federal. Además, la reducción de los incentivos ambientales y de energía renovable sugerida por Trump podría desviar la inversión de los sectores verdes, perjudicando el desempeño de las acciones en esas áreas.

Las tendencias históricas indican que los mercados pueden experimentar ganancias a corto plazo bajo administraciones favorables a las empresas. Sin embargo, los inversionistas siguen siendo cautelosos sobre las posibles alzas de las tasas de interés, lo que podría compensar las ganancias si el déficit conduce a presiones inflacionarias. La expectativa general es que las políticas de Trump inicialmente eleven los índices bursátiles debido a una mayor rentabilidad empresarial, pero posiblemente generen una volatilidad a más largo plazo vinculada a la sostenibilidad fiscal. (Fuente: Banco de los Estados Unidos)

Política energética

El inminente regreso del presidente electo Donald Trump al cargo podría traer cambios importantes en los mercados de la energía de Estados Unidos. Antes de las elecciones, Trump se comprometió a reducir a la mitad los costos energéticos para los estadounidenses durante su primer año, incrementando rápidamente la producción nacional de petróleo y gas. En un evento en septiembre de 2024 en la ciudad de Nueva York, llegó incluso a afirmar que la política energética es fundamental para controlar la inflación: "La energía nos traerá de vuelta". Trump planea expandir las perforaciones y aliviar las restricciones a la construcción de plantas de energía, con el objetivo de llevar los precios de la gasolina "por debajo de los 2 dólares el galón" a través de lo que llamó una "declaración de emergencia nacional".

Si bien los presidentes no controlan directamente la producción de petróleo, el énfasis de la política de Trump en impulsar la energía interna podría incidir en la inflación, especialmente a través de menores costos del combustible, que afectan directamente al sector agrícola. Algunos expertos señalan que una energía más barata podría reducir los costos de producción de alimentos y ayudar a frenar la inflación, teniendo en cuenta el rol del combustible en los gastos agrícolas. Sin embargo, también se pueden escuchar opiniones cautelosas sobre los posibles impactos ambientales de una mayor dependencia de los combustibles fósiles. (Fuente: Time)

Tasas de interés y la Fed

Ahora que Donald Trump ha conseguido la presidencia, la Reserva Federal podría enfrentarse a una creciente presión para cambiar su postura establecida sobre las tasas de interés en un futuro muy cercano. Trump ha criticado anteriormente las alzas de tasas de la Fed, especialmente durante su mandato 2016-2020, y podría presionar para realizar recortes más agresivos a fin de estimular el crecimiento económico. Dada la persistente preocupación pública por los altos precios, su administración podría ejercer influencia (aunque indirectamente) sobre la Fed para mantener las tasas bajas, promoviendo así la inversión empresarial y el gasto de los consumidores.

No obstante, este cambio podría colocar a la Reserva Federal en una posición delicada. A la institución se le encomienda actuar de manera independiente, equilibrando el crecimiento económico con el control de la inflación. Si las políticas de Trump priorizan el crecimiento rápido, la Fed podría enfrentar un mayor escrutinio por cualquier resistencia a bajar las tasas, lo que crearía una posible fricción entre el banco central y la administración.

Además, con las presiones inflacionarias aún resonando, bajar las tasas prematuramente podría generar el riesgo de reavivar la inflación, escenario que la Fed podría tratar de evitar. La presidencia de Trump podría así configurar un panorama económico complejo y polémico, donde la independencia de la Reserva Federal y su enfoque de la política monetaria podrían verse significativamente puestos a prueba mientras se desenvuelve entre las metas de la nueva administración y la estabilidad macroeconómica. (Fuente: Brookings)

Criptomonedas

Tras la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales estadounidenses de 2024, los mercados de criptomonedas, según algunos expertos, podrían afrontar un viaje accidentado. Dada la postura previa de Trump sobre las criptomonedas, que iba desde el escepticismo hasta la crítica abierta, existe anticipación sobre posibles cambios regulatorios o políticas de aplicación que podrían dar forma al mercado. Algunos inversores podrían temer un incremento de las regulaciones, lo que podría llevar a ventas temporales, especialmente si Trump prioriza una supervisión más estricta de los activos digitales o intensifica el escrutinio sobre las finanzas descentralizadas.

Sin embargo, otros pueden ver el regreso de Trump como una oportunidad para una administración pro empresarial que podría incentivar la innovación en tecnologías financieras. Los partidarios argumentan que las políticas de Trump pueden incentivar un clima fiscal favorable o nuevas políticas que permitan que las empresas emergentes de blockchain y de criptomonedas prosperen en el mercado estadounidense. Este potencial de contraste regulatorio crea una tensión única, impulsando fluctuaciones en las valoraciones de las criptomonedas. En el corto plazo, es probable que haya volatilidad en el mercado, con precios que subirán o bajarán bruscamente a medida que la administración Trump aclare su postura. Las repercusiones a largo plazo dependerán de las acciones regulatorias y políticas fiscales específicas que se introduzcan en los próximos cuatro años. (Fuente: Forbes)

Forex

El mercado forex también podría enfrentar cambios potenciales una vez que la cartera de políticas de Trump se vuelva más clara, y este es el caso de modo particular para los pares de divisas del USD. Trump se ha comprometido a aumentar los aranceles a las importaciones chinas al 60 % o más, lo que podría ejercer presión sobre las economías extranjeras y, potencialmente, llevar a los funcionarios en el extranjero a devaluar sus monedas o aumentar los aranceles a las exportaciones estadounidenses en respuesta. Esto puede traducirse en presiones inflacionarias en Estados Unidos, lo que propiciaría un aumento en las tasas de interés.

Las nuevas políticas fiscales expansivas, como un mayor gasto y una menor carga tributaria, probablemente fortalecerían al dólar estadounidense, impulsado por las expectativas de un crecimiento económico sólido y tasas de interés más altas. Los pares de divisas como USD/CNY, USD/EUR y USD/JPY podrían experimentar movimientos notables, con una posible apreciación del dólar frente al yuan y el euro a medida que las economías extranjeras analizan las respuestas a los cambios de política de Estados Unidos y la fortaleza del dólar. (Fuente: FXStreet)

Conclusión

En conclusión, el regreso de Donald Trump a la presidencia inicia un período dinámico para los mercados, determinado por posibles cambios en las políticas comerciales, energéticas, fiscales y regulatorias. Si bien estos cambios podrían estimular las industrias nacionales y el crecimiento económico, también pueden generar volatilidad e incertidumbre, especialmente en sectores conectados globalmente y mercados sensibles como las criptomonedas y forex. Los traders de cualquier ámbito, desde el trading de acciones tradicional hasta los futuros, tal vez deseen seguir de cerca los acontecimientos a medida que se produzcan.

El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. La información proporcionada está destinada únicamente a fines informativos y se obtiene de fuentes que se consideran confiables.