La caída de la IA desencadena un contagio, el mercado bajista de Bitcoin

Los principales índices estadounidenses cayeron el martes 4 de noviembre, tras las advertencias de los directivos de Morgan Stanley (MS) y Goldman Sachs (GS) sobre las insostenibles valoraciones de las acciones de IA. El S&P500 (ES) perdió un 1,17%, el Dow Jones (YM) cayó un 0,53% y el Nasdaq (NQ) se desplomó un 2,04%, mientras los responsables de la Reserva Federal ofrecían una visión mixta sobre los recortes de los tipos de interés. Palantir (PLTR) se desplomó un 10%, Nvidia (NVDA) bajó un 2,7% y Tesla (TSLA) se desplomó un 4,2%.

El miércoles 5 de noviembre, los mercados asiáticos experimentaron un efecto contagio, registrando sus mayores caídas desde el «Día de la Liberación». El Nikkei (NIY) se desplomó un 7% desde máximos históricos, la japonesa SoftBank (9984.TY) se desplomó un 14,3% como gran inversor en IA, pero el CSI 300 chino subió después de que China dijera que reduciría los aranceles sobre los productos estadounidenses del 24% al 10%. Bitcoin (BTCUSD) también se vio afectado por la venta masiva, cotizando por debajo de la marca de 100.000 dólares por primera vez desde junio y entrando oficialmente en territorio bajista. (Fuente: Reuters)

TL;DR

• Los consejeros delegados de Morgan Stanley y Goldman Sachs advirtieron de una corrección del mercado de entre el 10% y el 20% en un plazo de entre 12 y 24 meses, citando las exageradas valoraciones de los valores de IA.

• Los índices bursátiles estadounidenses experimentaron fuertes pérdidas, con el S&P 500 bajando un 1,17%, el Nasdaq un 2,04%, y los valores tecnológicos liderando las pérdidas.

• Bitcoin entró en un mercado bajista, experimentando un descenso de más del 20% desde sus máximos de octubre, y rompió por debajo de los 100.000 dólares por primera vez desde junio. Los mercados asiáticos cayeron bruscamente el 5 de noviembre, con el Nikkei japonés bajando un 7% y SoftBank ampliando su caída en más de un 14%.

• Palantir se desplomó un 10% a pesar de superar los beneficios trimestrales, poniendo de relieve la preocupación de los inversores por que las valoraciones de las empresas de IA no puedan justificarse.

• Las liquidaciones de criptomonedas se estiman en casi 30.000 millones de dólares, a medida que el sentimiento de aversión al riesgo se extendía por los mercados financieros.

¿Evoluciona la burbuja de la IA?

David Solomon, Consejero Delegado de Goldman Sachs, afirmó durante una cumbre de líderes financieros celebrada en Hong Kong que «es probable que se produzca una caída de entre el 10 y el 20% en los mercados de renta variable en algún momento de los próximos 12 a 24 meses», y añadió que las valoraciones de la IA se han disparado. Ted Pick, Consejero Delegado de Morgan Stanley, se hizo eco de este pesimismo, afirmando que vería con buenos ojos «caídas de entre el 10 y el 15% que no estén impulsadas por algún tipo de efecto macroeconómico», sugiriendo correcciones esperadas sin grandes trastornos económicos. En combinación con las preocupaciones sobre la sostenibilidad de las ganancias impulsadas por la IA, expresadas por el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, y el FMI en medio del actual cierre del gobierno de EE.UU., los ejecutivos de Wall Street desencadenaron una venta masiva de acciones tecnológicas que habían estado impulsando el repunte del mercado en general.

La caída se intensificó después de que Palantir, que ya se ha revalorizado más de un 160% en lo que va de año, se desplomara a pesar de presentar unos resultados y unas previsiones optimistas para el tercer trimestre. La valoración del título supera ahora las 200 veces sus beneficios previstos (PER previsto), y los analistas se preguntan si el fuerte crecimiento de sus beneficios puede justificar semejante múltiplo. La leyenda de «Big Short» Michael Burry reveló una posición corta en PLTR antes de la caída de la acción, ya que persisten los vientos de cola de la política. Aun así, los inversores minoristas no parecen inmutarse, ya que el Gobierno estadounidense sigue aumentando el presupuesto para inteligencia artificial y defensa. Pero no se trata sólo de Palantir. El análisis de JP Morgan (JPM) mostró que «las acciones relacionadas con la IA han representado el 75% de los rendimientos del S&P 500, el 80% del crecimiento de las ganancias y el 90% del crecimiento del gasto de capital desde que ChatGPT se lanzó en noviembre de 2022.» (Fuente: NBCNews)

El contagio de los mercados se intensifica en Asia

Las caídas del martes en Wall Street se aceleraron drásticamente en Asia el miércoles, cuando las bolsas regionales abrieron con una oleada de ventas por riesgo. SoftBank, importante conglomerado tecnológico y energético con cuantiosas inversiones en inteligencia artificial, se desplomó hasta un 14%, ya que los inversores reevaluaron las apuestas de la empresa en este campo. Tokyo Electron cayó un 4,1%, mientras que en Seúl, Samsung Electronics perdió un 7,8% y SK Hynix casi un 10%, al tiempo que las advertencias provocaron comparaciones con la burbuja de las puntocom.  

Por su parte, el Consejo de Estado chino anunció el miércoles que suspenderá los aranceles a los productos estadounidenses durante un año y mantendrá un derecho del 15% después de que el presidente de EEUU, Donald Trump, y su homólogo Xi Jinping se reunieran la semana pasada al margen de la reunión de la APEC. La suspensión y reducción de aranceles entrará en vigor el 10 de noviembre, según el Anuncio de la Comisión de Aranceles Aduaneros Nº 2 de 2025. En cambio, las acciones chinas subieron, a pesar de una caída anterior debida a las malas cifras del PMI de servicios. (Fuente: Reuters)

Bitcoin atrapado en una huida del riesgo

La caída también se extendió a las criptomonedas, con estimaciones que hablan de un agujero de liquidez de 30.000 millones de dólares. Bitcoin cayó un 5% el martes, pero los problemas llevan semanas llamando a la puerta después de que BTC alcanzara un máximo histórico y, lo que es más importante, no lograra subir en octubre. El mes es conocido como «Uptober» por sus sustanciales ganancias en el mes, aunque esta vez, la criptodivisa fue incapaz de producir ganancias y en su lugar sufrió su primer octubre rojo en siete años. Bitcoin incluso cayó por debajo de la marca psicológica de los 100.000 dólares el martes, entrando oficialmente en territorio de mercado bajista, ya que sus pérdidas desde máximos históricos se extendieron a más del 20%. Ethereum (ETHUSD) también perdió alrededor de un 9% cerca del soporte redondo de los 3.000 dólares.

La caída del Bitcoin llevó a la criptomoneda por debajo de su media móvil de 200 días, cerca de los 110.000 dólares. Algunos analistas consideraron bajista a una Fed más dura bajo Powell, junto con los datos en la cadena, apuntando a niveles de 92.000 dólares y más bajos. Sin embargo, los tres dígitos tienen una importancia significativa para las perspectivas de la criptodivisa. En particular, tras el último octubre rojo de 2018, Bitcoin cayó un 37% adicional en noviembre, lo que acercaría los precios a borrar el rally de los últimos seis meses. (Fuente: Finance Magnates)

*El rendimiento pasado no garantiza rendimientos futuros. Lo anterior son solo proyecciones y no debe tomarse como asesoramiento de inversión.