Viernes Negro 2025: Señales de mercado a tener en cuenta

Para muchos adictos a las compras y cazadores de gangas, el Viernes Negro y el Ciberlunes son acontecimientos y días muy esperados. 

Populares marcas de diversos sectores bombardean a sus clientes con atractivas ofertas, ya sea online u offline, e internet se inunda de ofertas durante estos dos días festivos. 

Pero estos días superan con creces el ámbito de las compras y podrían interesar también a comerciantes e inversores por sus efectos en el mercado bursátil. 

Esto es lo que hay que saber sobre el Black Friday y por qué debería interesar tanto a comerciantes e inversores como a consumidores:

RESUMEN

• Fecha del Viernes Negro 2025: Viernes 28 de noviembre, el día de compras más concurrido del año y comienzo no oficial de la temporada de compras navideñas.

• Cyber Monday (Ciberlunes) 2025: lunes 1 de diciembre, centrado en las ofertas minoristas en línea.

• Resultados en 2024: El Black Friday de 2024 alcanzó la cifra récord de 10.800 millones de dólares en ventas en línea, un 10,2% más que el año anterior (Adobe Analytics).

• Previsiones para 2025: La Federación Nacional de Minoristas prevé un crecimiento de las ventas minoristas del 2,7-3,7%, hasta alcanzar los 5,42-5,48 billones de dólares; se espera que las ventas online del Black Friday oscilen entre los 10.800 y los 12.500 millones de dólares.

• Impacto en el mercado: Las fuertes ventas del Black Friday pueden impulsar el sentimiento del mercado, en particular en las acciones minoristas, sirviendo como un indicador económico clave

• Horario de negociación: Los mercados estadounidenses cierran temprano el Viernes Negro (1 p.m. ET); los valores minoristas superan históricamente a los índices más amplios durante este periodo.

• Contexto histórico: El rendimiento medio de los valores minoristas durante el Black Friday es del 5%, frente al 3% del S&P 500 (periodo 2007-2017).

• Importancia económica: El gasto de los consumidores representa aproximadamente el 70% del PIB de EE.UU., por lo que los datos del Black Friday son una valiosa medida del sentimiento de la economía en general.

Qué es el Viernes Negro?

Conocido como una de las fiestas comerciales más esperadas y celebradas, el Black Friday se refiere al viernes siguiente al Día de Acción de Gracias en Estados Unidos. 

El Viernes Negro se considera el día de compras más ajetreado del año y suele tener lugar el cuarto viernes de noviembre, a menos que el 1 de noviembre caiga en viernes. 

Además, cabe señalar que este día se ha convertido en un buen indicador de la temporada de compras navideñas, y muchos minoristas continúan con estas ventas navideñas hasta el lunes, que es famoso por ser el Ciberlunes para los minoristas en línea. 

Walmart (WMT), por ejemplo, suele comenzar sus ventas del Ciberlunes a partir de las 12:01 a.m. del día de Acción de Gracias. 

¿Qué es el Día de Acción de Gracias y cómo afecta a los horarios comerciales?

Acción de Gracias es una fiesta federal estadounidense que cae el último jueves de noviembre y celebra las cosechas y bendiciones del año, ya que quienes la celebran «dan gracias» a la cosecha del año. 

Además de ser una fiesta federal, es importante señalar que el Día de Acción de Gracias es una fiesta bursátil, lo que significa que los mercados de valores de EE.UU. cierran ese día. 

Sin embargo, aunque los mercados cierren en Acción de Gracias, esta festividad se ha convertido en crucial para las empresas, especialmente en la industria alimentaria. 

Horario de negociación del Viernes Negro 2025

Por lo general, los mercados estadounidenses cerrarán antes de lo habitual, y las operaciones se detendrán a la 1 p.m. ET.

Orígenes: Historia del Viernes Negro

Históricamente, el origen del Viernes Negro no fue tan alegre como lo es hoy. Muchos remontan el origen del Black Friday a la crisis financiera estadounidense de 1869, en la que los precios del oro cayeron en picado. 

A partir de entonces, la misma frase se utilizó para referirse a las malas ventas de las tiendas minoristas, que estaban «en números rojos».

La suerte cambió cuando, el día después de Acción de Gracias, los minoristas volvieron a estar «en números negros» debido a que los compradores gastaban su dinero a precios más bajos, lo que se cree que dio nombre al moderno Viernes Negro.

El equivalente del lunes: ¿Qué es el Ciberlunes?

El lunes siguiente a Acción de Gracias y al Viernes Negro se llama «Ciberlunes». También es una importante fiesta del comercio minorista (que se celebra en Internet) durante la cual los consumidores pueden disfrutar de descuentos, promociones y rebajas. El Black Monday surgió para animar a la gente a comprar por Internet. 

¿Cómo surgió el Ciberlunes?

En 2005, una división de la Federación Nacional de Minoristas (NRF) llamada «Shop.org» inventó el término «Viernes Negro» tras observar que las compras por Internet aumentaban el lunes siguiente a Acción de Gracias a lo largo de los años. 

¿Cómo afectan el Viernes Negro y el Ciberlunes a la Bolsa y a la economía?

El Viernes Negro va mucho más allá del ámbito de las compras, ya que puede tener implicaciones macroeconómicas que interesen a operadores e inversores. Los buenos resultados de las ventas pueden afectar a la economía, ya que proporcionan información sobre la salud económica general y los resultados de sectores específicos.

Importancia económica

El gasto de los consumidores representa aproximadamente el 70% del Producto Interior Bruto (PIB) de Estados Unidos, lo que convierte los datos del Black Friday en una valiosa medida del sentimiento económico y la confianza de los consumidores (Oficina de Análisis Económico).

Dado que los analistas y economistas pronostican las ventas del Black Friday con antelación, los datos de rendimiento reales influyen en el sentimiento del mercado, lo que posteriormente afecta a las valoraciones de las acciones en el comercio minorista y los sectores relacionados.

Datos de rendimiento de 2024

El Black Friday 2024 obtuvo unos resultados sin precedentes:

• Ventas en línea: 10.800 millones de dólares, lo que representa un aumento interanual del 10,2

• Ventas totales del BFCM (del Black Friday al Cyber Monday): 24.100 millones de dólares, un 15,3% más que en 2023 (20.900 millones)

• Ventas de la Cyber Week: 70.800 millones de dólares, lo que refleja un crecimiento interanual del 5

(Fuente: NPR).

Sentimiento del mercado y rendimiento de las acciones

Comerciantes, inversores y analistas de mercado vigilan los patrones de gasto de los consumidores durante el Black Friday para calibrar si se avecina una temporada de compras especialmente rentable. Unas ventas fuertes suelen reflejarse positivamente en los precios de las acciones de las empresas, mientras que un rendimiento inferior al esperado puede indicar preocupaciones económicas sobre una empresa, un sector o la economía en general.

Evolución histórica de la Bolsa

Según el análisis de datos históricos, los valores minoristas seleccionados del S&P 500 registraron una rentabilidad media del 5% entre 2007 y 2017 durante los periodos del Black Friday, en comparación con la rentabilidad media del 3% del S&P 500 durante el mismo periodo de tiempo.

Evolución del mercado en 2024

Tras el Black Friday 2024, el S&P 500 subió un 0,6%, mientras que el Dow Jones Industrial Average ganó un 0,4%, y ambos índices cerraron noviembre de 2024 con sus mejores resultados mensuales del año. Los valores tecnológicos y los minoristas lideraron las ganancias durante este periodo. (Fuente: CBS)

Rentabilidad sectorial

Si nos centramos específicamente en el sector minorista, los datos muestran que durante 2018 y 2019, el grupo industrial minorista del S&P 500 superó al índice más amplio S&P 500. El análisis histórico de 2013 a 2023 indica que el sector minorista superó sistemáticamente al S&P 500 a finales de noviembre.

En 2024, los sectores de consumo discrecional y de consumo básico, que incluyen la mayoría de los minoristas, subieron un 23% y un 16% respectivamente, lo que demuestra un fuerte rendimiento vinculado a los sólidos patrones de gasto de los consumidores. (Fuente: Yahoo Finanzas)

El efecto vacaciones

Según el fenómeno del «efecto festivo», los volúmenes de negociación suelen aumentar en los mercados bursátiles tras las vacaciones, posiblemente debido a que los inversores se apresuran a cerrar posiciones antes de que finalicen las jornadas bursátiles. Dado que los mercados estadounidenses cierran el Día de Acción de Gracias y durante medio día el Viernes Negro, los volúmenes de inversión y negociación tienden a aumentar antes de estos días festivos.

El mismo patrón puede aplicarse al Ciberlunes. En particular, durante la pandemia de COVID-19 en 2020, el Cyber Monday logró aproximadamente 10.800 millones de dólares en gasto en línea, ya que los cierres aceleraron la adopción del comercio digital.

Nota importante: Los efectos de Acción de Gracias, el Black Friday y el Cyber Monday en la economía y los mercados no deben considerarse predictores absolutos y pueden resultar efímeros. El rendimiento histórico no garantiza resultados futuros.

Lo que debe tenerse en cuenta para el Viernes Negro de 2025

Previsiones y proyecciones

La Federación Nacional de Minoristas (NRF) prevé que en 2025 las ventas minoristas crezcan entre un 2,7% y un 3,7% con respecto a 2024, alcanzando entre 5,42 y 5,48 billones de dólares. Se espera que las ventas online aumenten entre un 7% y un 9%.

Más concretamente para el Viernes Negro de 2025

• Proyección de ventas online en el Viernes Negro: entre 10.800 y 12.500 millones de dólares (estimaciones de varios analistas).

• Previsión de crecimiento de la temporada navideña: 4,0% de crecimiento de las ventas minoristas en EE.UU. (Bain & Company)

• Gasto del consumidor por comprador: Media de 340 dólares en el Black Friday y 300 dólares en el Cyber Monday (datos de la encuesta Omnisend)

Factores clave que influyen en el rendimiento de 2025

Varios factores pueden influir en los resultados del Black Friday 2025:

• Los niveles de confianza de los consumidores a medida que evolucionan las condiciones económicas

• Períodos promocionales tempranos a medida que los minoristas extienden las ventas del Black Friday hasta noviembre.

• Combinación de compras en línea frente a compras en tienda, ya que el comercio digital sigue creciendo.

• Vientos económicos en contra, como la preocupación por la inflación y el entorno de los tipos de interés

• Deloitte prevé que el gasto de los consumidores crezca un 3,1% en 2025, y que el gasto en bienes duraderos se mantenga especialmente fuerte, con un 4,7%. (Fuente: Deloitte)

Valores y sectores a vigilar

Los operadores pueden querer vigilar el rendimiento de varias categorías:

• Grandes minoristas: Walmart (WMT), Target (TGT), Costco (COST)

• Plataformas de comercio electrónico: Amazon y especialistas en venta minorista en línea

• Sector de consumo discrecional: Empresas minoristas y de bienes de consumo en general

• Valores tecnológicos: Procesadores de pagos y proveedores de infraestructuras de comercio electrónico

Consideraciones comerciales para el Viernes Negro 2025

Horario del mercado

• Miércoles 26 de noviembre (víspera de Acción de Gracias): Horario normal de negociación, pero normalmente con menor volumen

• Jueves, 27 de noviembre (Acción de Gracias): Mercados estadounidenses CERRADOS

• Viernes, 28 de noviembre (Viernes Negro): Los mercados cierran temprano a la 1 p.m. ET

• Lunes, 1 de diciembre (Cyber Monday): Se reanuda el horario normal de negociación

Lo que los operadores deben vigilar

• Primeros datos de ventas: Los informes preliminares suelen aparecer en la noche del Viernes Negro o el sábado.

• Movimientos de los precios de las acciones minoristas: El rendimiento de cada empresa frente a las tendencias del sector

• Datos comparativos interanuales: Tasas de crecimiento comparadas con el rendimiento récord de 2024

• Patrones de rotación sectorial: Si los buenos resultados del comercio minorista atraen capital de otros sectores

• Indicadores de sentimiento económico: Cómo se alinean los patrones de gasto de los consumidores con las previsiones económicas más amplias

Consideraciones de riesgo

• Volatilidad a corto plazo: las semanas de negociación acortadas por las vacaciones pueden experimentar una mayor volatilidad.

• Menor liquidez: Los volúmenes de negociación reducidos pueden amplificar los movimientos de los precios

• Revisiones de los analistas: Los datos de resultados posteriores al Black Friday suelen provocar cambios en la calificación de los analistas

• Contexto económico más amplio: La fortaleza de cada empresa o sector debe evaluarse en el marco de la situación económica general.

Conclusión

El Black Friday 2025 representa algo más que un acontecimiento de compras: sirve como indicador económico que ofrece información sobre la confianza de los consumidores, las pautas de gasto y la posible dirección del mercado durante la crítica temporada navideña.

Con unas previsiones que indican un crecimiento modesto pero positivo para la temporada navideña de 2025, los operadores y los inversores seguirán de cerca los datos de rendimiento del Black Friday en busca de señales sobre la salud del sector minorista y las tendencias económicas más generales.

A medida que los mercados se preparan para la temporada navideña, el Black Friday 2025 proporcionará datos valiosos, pero deben considerarse como parte de un análisis exhaustivo y no como predictores definitivos de la dirección del mercado.

*El rendimiento pasado no refleja los resultados futuros. Lo anterior son sólo proyecciones y no deben tomarse como asesoramiento de inversión.