La temporada de resultados del segundo trimestre siguió cobrando impulso el jueves 16 de julio, cuando Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) presentó unos resultados trimestrales récord, gracias a que la demanda de chips de IA se mantuvo excepcionalmente fuerte. Este informe se sumó a una serie de resultados que superaron las previsiones por parte de ASML, Morgan Stanley, Johnson & Johnson y BlackRock, lo que pone de relieve la continua resiliencia de los sectores de los semiconductores, financiero y sanitario. Los inversores centran ahora su atención en Netflix, cuya publicación de resultados está prevista tras el cierre del mercado estadounidense.

Resumen

• TSMC registró unos resultados récord en el segundo trimestre, mientras la demanda de chips de IA seguía acelerándose.

• ASML superó las previsiones y revisó al alza sus perspectivas para 2026 gracias a la fuerte inversión relacionada con la IA.

• Morgan Stanley registró ingresos y beneficios récord, impulsados por las operaciones bursátiles y la banca de inversión.

• Johnson & Johnson superó las expectativas y revisó al alza sus previsiones para todo el año.

• BlackRock superó por primera vez los 15 billones de dólares estadounidenses en activos bajo gestión.

• Netflix publicará sus resultados tras el cierre del mercado de hoy, y los inversores se centran en el crecimiento de la publicidad y los márgenes operativos.

Resultados clave del segundo trimestre

ASML revisa al alza sus previsiones ante la fortaleza de la demanda de IA

Ayer, miércoles 15 de julio, ASML publicó sus resultados. El gigante tecnológico registró otro trimestre sólido, con los siguientes datos:

• Ingresos: 9.33 mil millones de euros (10.66 mil millones de dólares)

• Beneficio neto: 2.92 mil millones de euros (3.33 mil millones de dólares)

• Margen bruto: 54,0 %

Tanto los ingresos como el beneficio superaron las estimaciones de consenso de LSEG. Y lo que es más importante para los inversores, el fabricante holandés de equipos para chips elevó sus previsiones de ingresos para 2026, citando la inversión continuada por parte de los fabricantes de chips de IA.

El consejero delegado, Christophe Fouquet, afirmó que los clientes siguen ampliando su capacidad de fabricación, ya que la demanda de infraestructura de IA se mantiene fuerte.

Los resultados reforzaron el optimismo en torno al gasto de capital ensemiconductores, a pesar de la incertidumbre persistente en torno a las restricciones a la exportación relacionadas con China.

Morgan Stanley supera las estimaciones en las áreas de negociación y banca de inversión

Morgan Stanley también presentó ayer unosresultados del segundo trimestre mejores de lo esperado, prolongando la tendencia positiva entre los principales bancos estadounidenses. El banco de inversión registró unos ingresos netos récord de 21 350 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 27 % y supera las expectativas de los analistas, que se situaban en torno a los 19 700 millones de dólares. El beneficio neto aumentó un 58 %, hasta los 5 580 millones de dólares, mientras que el beneficio por acción alcanzó un récord de 3,46 dólares, superando con holgura las estimaciones de consenso.

Entre los aspectos más destacados figuran:

• Ingresos: 21 350 millones de dólares (frente a los ~19 700 millones de dólares previstos)

• Beneficio por acción: 3,46 dólares (frente a los ~2,9 dólares previstos)

• Ingresos por negociación de acciones: 6 300 millones de dólares, un 69 % más que el año anterior, lo que supone la cifra más alta de la historia de la empresa

• Ingresos de banca de inversión: 2.44 mil millones de dólares, un aumento del 58 %, impulsados por una sólida actividad en salidas a bolsa y asesoramiento

• Gestión de patrimonios: Se incorporaron 148 mil millones de dólares en nuevos activos netos durante el trimestre, una cifra récord.

Morgan Stanley se benefició de una elevada actividad de los clientes, un auge de lasoperaciones impulsadas por la inteligencia artificial, unos mercados de capitales más sólidos y una gestión de patrimonios resistente, lo que reforzó la dinámica de beneficios observada en todo el sector bancario estadounidense.

Johnson & Johnson eleva sus previsiones para todo el año

Johnson & Johnson también presentó el miércoles unos resultados del segundo trimestre mejores de lo esperado, superando las estimaciones de Wall Street tanto enbeneficios como en ingresos.

La empresa del sector sanitario:

• Beneficio por acción (BPA): 2,90 dólares estadounidenses ajustados frente a los 2,85 dólares esperados

• Ingresos: 25 310 millones de dólares estadounidenses frente a los 24 980 millones esperados (un aumento del 6,6 % interanual)

• Ventas de Medicina Innovadora: 16.17 mil millones de dólares, un aumento del 7,8 % interanual

• Previsión de beneficio por acción ajustado para 2026: elevada a entre 11,60 y 11,75 dólares (desde 11,45-11,65 dólares)

• Previsión de ingresos para 2026: revisada al alza hasta situarse entre 100.8 mil millones y 101.4 mil millones de dólares

La dirección destacó la fortaleza continuada de su negocio de medicamentos innovadores, mientras que el de tecnología médica se mantuvo resistente. Los inversores también se centraron en la revisión al alza de las previsiones para todo el año, lo que denota confianza en el rendimiento de la empresa durante la segunda mitad de 2026.

BlackRock supera los 15 billones de dólares en activos

El gigante de la gestión de activos BlackRock anunció ayer otro trimestre récord.

Entre los aspectos más destacados se incluyen:

• Beneficio por acción (BPA): 13,91 dólares ajustado (frente a los 12,57 dólares esperados); BPA según los PCGA: 12,19 dólares

• Ingresos: 7.08 mil millones de dólares, un aumento interanual del 31 % (frente a los 6.72 mil millones de dólares previstos)

• Activos bajo gestión (AUM): 15.34 billones de dólares, la primera vez que la empresa supera la barrera de los 15 billones de dólares

• Entradas netas de clientes: 192 mil millones de dólares durante el trimestre, impulsadas por la fuerte demanda de ETF

• Aumento de las comisiones de gestión y entradas continuadas en los ETF

• Sólidos resultados operativos, con un beneficio operativo que ha aumentado un 42 % interanual

La creciente demanda de los inversores por productos de inversión pasiva y la fortaleza del mercado de valores contribuyeron a respaldar los beneficios a pesar de la volatilidad persistente del mercado. Los resultados pusieron de relieve la continua resiliencia del sector de la gestión de activos, en el que BlackRock se benefició de unos activos récord, de sólidas entradas en los ETF y de unos mayores ingresos por comisiones.

TSMC anuncia unos resultados récord en el segundo trimestre

Hoy, jueves 16 de julio, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) ha dado a conocer unos resultados del segundo trimestre mejores de lo esperado, ya que el auge de la demanda de chips de IA ha seguido impulsando una rentabilidad récord y reforzando el liderazgo de la empresa en la fabricación de semiconductores avanzados.

A continuación se presentan los aspectos más destacados:

• Beneficio por acción (beneficio neto): 706 600 millones de T$ (21 990 millones de US$), un 77 % más interanual (frente a los 632 600 millones de T$ previstos)

• Ingresos: un 36 % más interanual, un máximo histórico que superó las previsiones del mercado.

• Demanda de IA: la fuerte demanda de chips de IA de 3 nm y 2 nm, así como de los sistemas avanzados de encapsulado CoWoS, siguió impulsando el crecimiento.

• Previsiones: Los analistas esperan que TSMC revise al alza sus previsiones de crecimiento de los ingresos para todo el año y que, posiblemente, aumente sus previsiones de inversión de capital para 2026 (anteriormente situadas entre 52 000 y 56 000 millones de dólares).

• Inversión en Arizona: Continúa invirtiendo 165 000 millones de dólares en instalaciones de fabricación de semiconductores en EE. UU.

• Evolución de la acción: Las acciones han subido un 59 % en lo que va de año, con unacapitalización bursátil de aproximadamente 1,97 billones de dólares estadounidenses.

Próximamente: Previsión de resultados de Netflix

Netflix tiene previsto publicar sus resultados del segundo trimestre de 2026 tras el cierre del mercado el 16 de julio, y los inversores observan con atención si el gigante del streaming puede mantener el crecimiento de los ingresos y la expansión de los márgenes al tiempo que acelera su negocio publicitario.

Según S&P Global Market Intelligence, las estimaciones de consenso apuntan a:

• Ingresos: 12 600 millones de dólares (consenso de Visible Alpha)

• Previsión de ingresos para el ejercicio fiscal 2026: 51 300 millones de dólares

• Margen operativo: se espera un 33 % para el segundo trimestre; un 32 % para el ejercicio fiscal 2026

• Ingresos publicitarios (segundo trimestre): se espera que alcancen los 666 millones de dólares

• Ingresos publicitarios del ejercicio fiscal 2026: Se prevén en 3.3 mil millones de dólares

• Factores de crecimiento: Crecimiento continuado del número de suscriptores, menor tasa de cancelación de suscripciones, oferta de contenidos más amplia, expansión de los planes financiados por publicidad y crecimiento en el sector de los videojuegos.

• Perspectivas a largo plazo: Los analistas esperan que los márgenes operativos sigan mejorando en los próximos años, aunque existe un debate en curso sobre la rapidez con la que Netflix aumentará sus gastos operativos. (Fuente: SPGlobal)

No obstante, se trata únicamente de proyecciones de mercado y solo el tiempo dirá qué le depara el futuro a este gigante del streaming.

Conclusión

La última oleada de resultados parece indicar que la inversión en inteligencia artificial sigue siendo uno de los temas más importantes que impulsan el rendimiento empresarial en 2026.

Los líderes del sector de los semiconductores, TSMC y ASML, continuaron beneficiándose de la sólida demanda de chips avanzados y equipos de fabricación, mientras que Morgan Stanley, Johnson & Johnson y BlackRock demostraron su resiliencia en los sectores de los servicios financieros y la sanidad.

La atención se centra ahora en Netflix, cuyos resultados podrían ofrecer más información sobre el gasto de los consumidores, el crecimiento de la publicidad y la rentabilidad durante la segunda mitad del año.

*La rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros. La información anterior tiene fines exclusivamente de marketing e informativos generales; se trata únicamente de previsiones y no debe considerarse como análisis de inversión, asesoramiento de inversión ni recomendación personal.