Los datos sobre el empleo en EE. UU. impulsan al alza el dólar, el oro cae y los índices se muestran mixtos

El informe sobre el empleo no agrícola (NFP) de enero, publicado con retraso, fue mejor de lo que esperaban los mercados, lo que provocó una rápida revisión de las expectativas sobre la Reserva Federal. Los primeros movimientos del mercado mostraron un dólar estadounidense y unos índices estadounidenses más fuertes, así como presión sobre el oro, ya que los inversores sopesaban si la resistencia del empleo reduce la urgencia de recortar los tipos de interés.

TL;DR

• Las cifras de empleo no agrícola (NFP) de enero en EE. UU. superaron las expectativas, lo que indica que el mercado laboral sigue mostrando resistencia.

• El dólar estadounidense se fortaleció, ya que los operadores rechazaron las expectativas de recorte de tipos.

• El S&P 500 y el Russell 2000 mostraron reacciones mixtas en medio de las cambiantes perspectivas políticas.

• Los precios del oro bajaron tras los datos más sólidos sobre el empleo y el fortalecimiento del dólar.

Desarrollos clave

Los empleadores estadounidenses crearon 130 000 puestos de trabajo en enero, mientras que la tasa de desempleo se situó en el 4,3 %, según la Oficina de Estadísticas Laborales. El informe mostró un aumento del empleo en áreas como la sanidad y la asistencia social, con descensos en algunas categorías relacionadas con la administración pública, lo que refuerza la opinión de que las condiciones del mercado laboral se mantienen relativamente estables a pesar de las recientes preocupaciones sobre el crecimiento.

En cuanto a las divisas, el dólar estadounidense se fortaleció cuando los operadores recalibraron la posible trayectoria de los tipos de interés estadounidenses tras los datos sobre el empleo. Ese movimiento estuvo estrechamente relacionado con el cambio de expectativas en torno al momento y el ritmo de la posible flexibilización de la Fed, un importante motor del índice del dólar estadounidense (DX). (Fuente: BLS)

Las acciones estadounidenses absorbieron la sorpresa en el empleo con movimientos moderados, mientras los inversores reevaluaban las perspectivas de las condiciones financieras. Los futuros de las acciones estadounidenses subieron ligeramente el jueves por la mañana, después de que el índice Dow Jones pusiera fin a una racha de tres sesiones consecutivas al alza, con los mercados ajustándose a los datos de empleo de enero, mejores de lo esperado. Los futuros vinculados al Dow Jones Industrial Average y al S&P 500 subieron alrededor de un 0,2 %, mientras que los futuros del Nasdaq 100 ganaron aproximadamente un 0,1 %. Mientras tanto, el índice Russell 2000 se precipitó ayer. (Fuente: Yahoo Finance)

El oro bajó tras la publicación de las nóminas, ya que la fortaleza del dólar y la reducción de las expectativas de recortes de tipos a corto plazo lastraron el atractivo del metal precioso en la reacción inmediata.

Contexto adicional

Debido a que el informe NFP se publicó más tarde de lo habitual, llegó en un momento en el que los mercados estaban especialmente sensibles a los datos que pudieran confirmar o cuestionar la postura de la Fed de «más alto durante más tiempo». Con el BLS mostrando un aumento continuo del empleo y una tasa de desempleo estable, los inversores reevaluaron la rapidez con la que podrían enfriarse la inflación y la actividad, factores clave para la fijación de precios de la trayectoria de los tipos de interés.

Conclusión

El informe NFP de enero reforzó el mensaje de que las condiciones laborales en EE. UU. siguen siendo resistentes, lo que provocó un fortalecimiento del dólar estadounidense, un tono más suave en el oro y una respuesta más mesurada en las acciones estadounidenses, ya que los inversores volvieron a centrar su atención en los próximos pasos de la Fed. Los operadores ahora esperarán los próximos datos sobre la inflación y la actividad para confirmar si la flexibilización de la política monetaria se ha retrasado simplemente o se ha reducido de manera significativa.

*Los resultados pasados no reflejan los resultados futuros. Lo anterior tiene fines meramente informativos y de marketing, y son solo proyecciones, por lo que no deben considerarse como investigación de inversiones, asesoramiento de inversiones o recomendaciones personales.