Se evita el cierre de EE.UU: Las acciones de Nvidia caen mientras el PBoC chino mantiene su política laxa

El martes 11 de noviembre de 2025, los mercados financieros reaccionaron a tres acontecimientos importantes: el Gobierno estadounidense puso fin al cierre más prolongado de su historia, el conglomerado japonés SoftBank retiró todas sus acciones del fabricante de chips Nvidia y el banco central chino reafirmó su compromiso con una política monetaria acomodaticia. La convergencia de la resolución fiscal, la rotación del sector de la renta variable y las políticas divergentes de los bancos centrales están conformando el sentimiento de los inversores en todos los mercados mundiales.

RESUMEN

• El Senado de EE.UU. aprueba por 60 a 40 la ley de financiación, que prorroga el funcionamiento del Gobierno hasta el 30 de enero de 2026 y pone fin a 41 días de cierre.

• SoftBank vende toda su participación en Nvidia por 5.830 millones de dólares para financiar inversiones en inteligencia artificial, lo que provoca una caída de más del 3% en las acciones de semiconductores.

• El Banco Popular de China mantiene una política monetaria «adecuadamente flexible» por quinto mes consecutivo, al tiempo que garantiza una amplia liquidez.

• Los mercados muestran sentimientos encontrados a medida que mejora la claridad fiscal, pero las valoraciones tecnológicas se enfrentan a un nuevo escrutinio antes de la temporada de resultados.

Principales acontecimientos

El cierre del Gobierno de EE.UU. llega a su fin: el Senado aprueba por 60-40 un proyecto de ley de financiación hasta enero de 2026

El Senado de EE.UU. votó 60-40 el lunes por la noche para aprobar una resolución continua que amplía la financiación federal hasta el 30 de enero de 2026, marcando un posible final al cierre de gobierno más largo de la historia de Estados Unidos. El estancamiento de 41 días ha perturbado la publicación de datos económicos y retrasado los servicios públicos, creando incertidumbre en torno a las perspectivas políticas de la Reserva Federal.

La legislación pasa ahora a la Cámara de Representantes para su votación final. Los analistas señalan que la resolución reduce el riesgo fiscal inmediato, aunque el retraso en la publicación de informes clave sobre empleo e inflación ha complicado la evaluación de la política monetaria tanto para los responsables políticos como para los participantes en el mercado.

Los índices bursátiles estadounidenses registraron modestas ganancias tras la votación en el Senado, con los inversores aliviados de que el estancamiento político hubiera alcanzado una resolución a corto plazo. El cierre de la economía ya había costado unos 3.000 millones de dólares en retrasos del gasto público y aplazado los indicadores económicos que suelen orientar las decisiones de los bancos centrales. (Fuente: Reuters)

La salida de SoftBank de Nvidia por 5.830 millones de dólares presiona al sector tecnológico

El Grupo SoftBank anunció el lunes la venta de la totalidad de su participación en Nvidia Corporation por 5.830 millones de dólares, reorientando el capital hacia inversiones en inteligencia artificial, incluida su importante posición en OpenAI. La venta, completada en octubre, coincidió con un fuerte retroceso en el precio de las acciones de Nvidia, que cayeron más de un 3% en las operaciones del martes.

La salida del conglomerado tecnológico japonés suscitó nuevas dudas sobre las valoraciones en el sector de los semiconductores, en el que las acciones se han disparado en los últimos 18 meses gracias a la demanda impulsada por la IA. Los operadores que siguen el valor observaron un aumento de la volatilidad, ya que la revelación provocó una reevaluación de la posición antes de los resultados trimestrales (previstos para la próxima semana, el miércoles 19 de noviembre).

El beneficio trimestral de SoftBank se duplicó con creces, hasta los 16.200 millones de dólares, impulsado por las ganancias de su cartera de IA, aunque la decisión de la empresa de abandonar Nvidia a los niveles de precios actuales sugiere un reequilibrio de la cartera más que preocupaciones fundamentales sobre las perspectivas del fabricante de chips. El Nasdaq Composite obtuvo el martes peores resultados que los índices estadounidenses, lastrado por la debilidad de los valores tecnológicos. (Fuente: The Guardian)

El Banco Central de China reafirma su política monetaria acomodaticia

El Banco Popular de China (BPC) publicó el martes su informe trimestral sobre política monetaria, en el que reitera su intención de mantener una política monetaria «adecuadamente acomodaticia», garantizando al mismo tiempo una amplia liquidez en el sistema bancario. El comunicado marca el quinto mes consecutivo en que las autoridades chinas han mantenido sin cambios los tipos de interés de referencia, equilibrando el apoyo al crecimiento con la preocupación por la estabilidad financiera.

La postura acomodaticia del PBoC contrasta con las posturas más prudentes de otros grandes bancos centrales, sobre todo porque las presiones inflacionistas siguen siendo moderadas en China. El banco central se comprometió a reducir los costes de pasivo de los bancos comerciales y a mejorar los mecanismos de transmisión de las políticas para apoyar el crecimiento del crédito en medio de los continuos vientos en contra de la economía nacional.

Los economistas de Goldman Sachs esperan ahora que el PBoC retrase los recortes de tipos previstos hasta el primer trimestre de 2026, retrasando las previsiones anteriores de relajación monetaria a finales de 2025. El enfoque del banco central refleja su sensibilidad a los mercados de divisas y a las preocupaciones sobre los flujos de capital, al tiempo que intenta estabilizar las expectativas de crecimiento. (Fuente: Reuters)

Consecuencias para el mercado: Qué significa esto para los operadores

La combinación de la incertidumbre fiscal resuelta en EE.UU., la rotación del sector de semiconductores y las políticas divergentes de los bancos centrales presenta un telón de fondo complejo para los mercados que entran en las últimas semanas de 2025. Aunque el fin del cierre del Gobierno elimina una fuente de riesgo a corto plazo, los operadores siguen centrados en los próximos informes de resultados y en los datos económicos que determinarán el posicionamiento a finales de año.

La operación SoftBank-Nvidia pone de relieve la rotación de carteras en los sectores tecnológicos, ya que el capital fluye hacia empresas de infraestructuras de IA, mientras que surgen tomas de beneficios en posiciones establecidas en semiconductores. Los operadores de índices bursátiles estadounidenses están pendientes de si el bajo rendimiento del Nasdaq representa una corrección técnica a corto plazo o indica una preocupación más general por las valoraciones del sector tecnológico.

La continua acomodación monetaria de China, unida a la postura más restrictiva de la Reserva Federal, puede afectar a los mercados de divisas y a los precios de las materias primas a medida que el año se acerca a su fin. La divergencia en los planteamientos políticos de las principales economías crea tanto oportunidades como riesgos para las carteras expuestas internacionalmente.

Conclusión

Los mercados encontraron un modesto apoyo a medida que se acercaba el final del cierre más prolongado del gobierno estadounidense, aunque el sentimiento de los inversores sigue siendo cauteloso en medio de la volatilidad del sector tecnológico y la incierta dinámica del crecimiento mundial.

La confluencia de la claridad fiscal, el reposicionamiento del sector de la renta variable y la divergencia de las políticas de los bancos centrales pone de relieve el complejo entorno al que se enfrentan los operadores a medida que 2025 se acerca a su fin.

La atención se centra ahora en las próximas publicaciones económicas y en los datos de beneficios empresariales, que proporcionarán señales más claras para la dirección del mercado a finales de año.

*Los resultados anteriores no reflejan los resultados futuros. Los datos anteriores son sólo proyecciones y no deben tomarse como asesoramiento de inversión.