Significado de CBDC: ¿Qué es la moneda digital del banco central?

Las criptomonedas suelen ser lo primero que viene a la mente cuando se habla de divisas digitales, pero ¿sabía que incluso los bancos centrales, que regulan la política monetaria y distribuyen divisas, utilizan monedas digitales? Es lo que se denomina CBDC, y cada vez es más popular. 

¿Qué significa CBDC, cómo funciona y cuál es la diferencia entre CBDC y criptomonedas?

TL;DR 

• CBDC (Moneda digital de los bancos centrales) es la versión digital de monedas fiduciarias como el dólar estadounidense o el euro.

• Lo emiten y regulan los bancos centrales y su objetivo es facilitar los pagos digitales y aumentar la accesibilidad.

• Existen dos tipos principales de CBDC: CBDC Minorista (CBDC-R) y CBDC Mayorista (CBDC-W).

• Las CBDC están centralizadas, reguladas por el gobierno y vinculadas al valor de la moneda fiduciaria, y operan en blockchains autorizadas, mientras que las criptomonedas están descentralizadas, son más volátiles y operan en blockchains públicas sin supervisión gubernamental.

• Las CBDC podrían aumentar la liquidez del mercado y mejorar la estabilidad financiera, pero podrían reducir la necesidad de bancos comerciales, lo que afectaría al valor de sus acciones.

¿Qué es una CBDC? 

La moneda digital de banco central, también conocida como CBDC, es, en términos sencillos, la versión digital de monedas fiduciarias como el dólar estadounidense y el euro, entre otras. Además de estar reguladas o emitidas por los bancos centrales, las CBDC siguen desarrollándose y adoptándose lentamente por países de todo el mundo en un intento de pasar a los pagos digitales y hacer que los pagos y las transacciones monetarias sean más fáciles y accesibles para quienes no tienen una cuenta bancaria.

¿Cuáles son los distintos tipos de CBDC?

Es importante señalar que existen dos tipos principales de CBDC: CBDC minorista (CBDC-R) y CBDC mayorista (CBDC-W). 

• Las CBDC minoristas están destinadas a las transacciones minoristas y privadas,

• Las CBDC mayoristas están destinadas a instituciones financieras específicas, como transacciones interbancarias o mayoristas.

CBDC VS. Criptomoneda: ¿Cuál es la diferencia?

Las funciones de las CBDC se comparan a menudo con el funcionamiento de las criptomonedas, pero a pesar de ello, estos dos tipos de monedas digitales son diferentes. 

En primer lugar, a diferencia de las criptomonedas, el valor de las CBDC es fijo, ya que equivalen a la moneda fiduciaria del país, emitida por los bancos centrales. Por ello, en tiempos de turbulencias económicas e inflación, las criptomonedas pueden ser más volátiles que las CBDC, que tienden a mantener mejor su valor.

Asimismo, mientras que las criptomonedas están descentralizadas, las CBDC no lo están. Esto significa que mientras que las transacciones de criptomonedas se pueden hacer sin la participación o regulación de un tercero, las transacciones de CBDC están centralizadas y reguladas por el gobierno. Esto también significa que mientras que las transacciones de criptomonedas se pueden hacer de forma anónima, una transacción CBDC no lo es. De hecho, las CBDC operan en una blockchain autorizada, mientras que las criptomonedas lo hacen en una descentralizada.

¿Dónde se utilizan actualmente las CBDC?

Aunque las CBDC son un concepto relativamente nuevo e incipiente, según los datos del Consejo Atlántico de Estados Unidos, en 2025, más de 134 países están explorando las monedas digitales, y la economía combinada de estos países representa más del 98% del PIB mundial. Además, todos los países del G20 están explorando las CBDC, todos los Estados miembros de los BRICS las están poniendo a prueba y países como Bahamas, Jamaica y Nigeria ya las han lanzado plenamente.

El futuro de las CBDC

Aunque el futuro de las CBDC aún está evolucionando, los expertos predicen que se convertirán en un actor importante en los pagos mundiales para el año 2030. 

Según las proyecciones, se espera que el valor de las transacciones realizadas a través de las CBDC aumente hasta 213.000 millones de dólares anuales en 2030. Si esto se materializa, indicaría un crecimiento sustancial de la adopción y el impacto.  (Fuente: Juniper Research)

Curiosamente, se espera que varios factores impulsen este crecimiento, entre ellos el deseo de una mayor soberanía monetaria, la protección contra el dominio de las redes de tarjetas y la creciente popularidad de las stablecoins (criptomonedas vinculadas a activos de referencia como dinero fiduciario o materias primas). 

¿Cuáles son las ventajas de las CBDC?

Algunas de las ventajas de las CBDC son las siguientes:

• Inclusión: Las CBDC pretenden crear inclusión financiera y transacciones para las personas que no tienen una cuenta bancaria tradicional. Además, las CBDC pueden reducir los costes de transacción, aumentando así la accesibilidad y la inclusión de los hogares con rentas más bajas.

• Reducción de costes y eficiencia: al reducir los costes de transacción y los tiempos de procesamiento, las CBDC pueden mejorar la eficiencia de los sistemas de pago, lo que se traduce en transacciones más rápidas y baratas.

• Reducción del fraude: Las CBDC pueden reducir el fraude y las actividades ilegales debido a que estas monedas digitales están reguladas y supervisadas por organismos gubernamentales y bancos centrales.

• Acceso a los pagos digitales: se ha demostrado que los pagos digitales están creciendo rápidamente, y con los CBDC se puede acceder a los pagos digitales más fácilmente.

¿Qué preocupa en torno a las CBDC?

Al igual que ocurre con cualquier tecnología nueva y no tradicional, existen dudas y preocupaciones en torno a las CBDC. Entre ellas cabe citar las siguientes:

• Amenazas a la seguridad: las monedas digitales, a diferencia de las tradicionales, son más susceptibles de sufrir ataques de ciberseguridad.

• Pérdida de privacidad: Las CBDC están reguladas y vigiladas. Esto, a su vez, podría crear violaciones de la privacidad y preocupaciones.

• Costes elevados y operaciones complicadas: implantar la tecnología CBDC puede ser costoso y complicado, y puede llevar tiempo.

• Competencia bancaria: Las CBDC pueden perturbar el sistema financiero actual y su distribución. Esto se debe a que estas monedas digitales pueden amenazar al sector bancario tradicional, ya que desvía la atención de los inversores de este último, provocando así que bancos tradicionales como Bank of America (BAC) e ING Group (INGA) pierdan beneficios y crédito.

¿Cómo pueden afectar las CBDC a los mercados y los operadores?

Teniendo en cuenta los datos mencionados y el hecho de que muchos bancos centrales y países están estudiando la posibilidad de integrar las CBDC en sus sistemas financieros, lo lógico es saber que las CBDC pueden tener un impacto directo en el mercado, los inversores y los operadores. Sin embargo, al tratarse de un tema relativamente nuevo, aún no se han demostrado efectos directos.

No obstante, si las CBDC sustituyen a los pagos tradicionales, los bancos comerciales pueden verse afectados negativamente, y el valor de sus acciones puede depreciarse en consecuencia. Por otro lado, los estudios han demostrado que las CBDC bien diseñadas pueden mejorar la estabilidad financiera. Además, los estudios indican que las CBDC pueden proporcionar a los bancos centrales y a los responsables políticos información actualizada y actual que puede influir en sus decisiones de política monetaria, incluidos los tipos de interés, que repercuten directamente en los mercados.

Además, dado que las CBDC están controladas y vigiladas, puede aumentar la transparencia de los pagos, lo que puede reducir el fraude y afectar a la confianza del mercado. Las CBDC también pueden aumentar potencialmente la liquidez del mercado, ya que los bancos centrales pueden proporcionar a los inversores y comerciantes más efectivo disponible, lo que puede afectar a la actividad del mercado.

Conclusión

En conclusión, dado que cada vez más economías mundiales parecen orientarse hacia los pagos digitales, tanto los operadores como los inversores pueden querer aprender más sobre este campo naciente que puede tener repercusiones potenciales en la economía mundial, en general, y en sus operaciones, en particular. 

Las CBDC también han atraído la atención de figuras públicas como el Consejero Delegado y multimillonario de Tesla (TSLA), Elon Musk, quien reveló que es escéptico sobre el futuro de las CBDC, lo que solo muestra la imprevisibilidad y la incertidumbre que rodea a este cambio.

Preguntas frecuentes sobre CBDC:

¿Qué es una CBDC?

Una moneda digital de banco central (CBDC) es una versión digital de la moneda fiduciaria de un país, como el dólar estadounidense o el euro, emitida y regulada por un banco central.

¿Cómo funcionan las CBDC?

Las CBDC son representaciones digitales de las monedas nacionales. Las emiten y gestionan los bancos centrales.

¿Cuáles son los dos tipos de CBDC?

La CBDC Minorista (CBDC-R) se utiliza para transacciones minoristas y privadas, y la CBDC Mayorista (CBDC-W) está destinada a las instituciones financieras para transacciones interbancarias o mayoristas.

¿Cómo afectan las CBDC a la estabilidad financiera?

Las CBDC podrían mejorar la liquidez del mercado y aumentar la estabilidad financiera al ofrecer a los bancos centrales un mayor control sobre la política monetaria. Sin embargo, también podrían reducir el papel de los bancos comerciales, lo que repercutiría en el valor de sus acciones.