Explicación de los contratos de futuros de ganado en pie

El ganado en pie desempeña un papel fundamental en la agricultura y el comercio a nivel mundial, ya que constituye la base de la industria de la carne. Estos animales se crían en corrales de engorde hasta alcanzar el peso ideal para su procesamiento, lo que permite abastecer de carne a consumidores en todo el mundo. Más allá de la producción de carne, el ganado en pie también contribuye a la industria lechera, la fabricación de cuero e incluso a la medicina tradicional oriental. Comprender el mercado del ganado en pie es clave para productores, procesadores y traders, ya que las variaciones en los precios afectan tanto la rentabilidad como las cadenas de suministro a nivel global. Los futuros de ganado en pie pueden ser una buena puerta de entrada a este sector estratégico.

¿Qué es el ganado en pie?

Los contratos de futuros de ganado en pie son instrumentos financieros que permiten a productores y traders cubrirse ante riesgos o aprovechar las variaciones en el precio del ganado listo para el sacrificio. Estos futuros, que se negocian en la bolsa de CME Group, representan ganado que se engordó en corrales y alcanzó el peso ideal para su procesamiento, generalmente entre 1,200 y 1,400 libras.

El ciclo de producción de ganado comienza con los becerros jóvenes, conocidos como ganado de engorde, que pastan y se desarrollan hasta ser trasladados a corrales. Allí, se les proporciona una dieta especializada para que alcancen el peso final antes de ser vendidos a las plantas procesadoras de carne. Los futuros de ganado en pie son diferentes de los futuros de ganado de engorde, ya que representan ganado completamente desarrollado, cercano a la etapa final de producción.

¿Por qué es valioso el ganado en pie?

Los futuros de ganado en pie juegan un papel fundamental en la industria de la carne, ya que permiten a productores, empacadores de carne e inversores gestionar los riesgos del precio y especular sobre las tendencias del mercado. Estos contratos, que se negocian en la bolsa de CME Group, ofrecen una forma para que los productores de ganado y los operadores de corrales de engorde se protejan contra las fluctuaciones de los precios, lo que les permite contar con ingresos más predecibles al vender el ganado terminado. En el caso de los compradores, los procesadores e importadores de carne utilizan los futuros de ganado en pie para asegurar precios de compra futuros, reduciendo así su exposición a cambios inesperados en el mercado.

Más allá de los participantes directos en la industria del ganado, las empresas que dependen de la carne de res como insumo principal, como los fabricantes de alimentos y las cadenas de restaurantes, pueden protegerse contra el aumento de los costos de la carne a través de estos futuros. Además, los futuros de ganado en pie sirven como un referente para el descubrimiento de precios, reflejando la dinámica de oferta y demanda influenciada por factores como el clima, los costos de los alimentos y el comercio global. Su inclusión en los principales índices de materias primas refuerza aún más su importancia en los mercados financieros.

Principales usos del ganado en pie

Además de proporcionar carne para el consumo humano, el ganado en pie cumple con diversos fines más allá de la producción de carne. Son fundamentales en la industria lechera, ya que proporcionan leche que se utiliza para producir queso, mantequilla y otros productos lácteos. Sus pieles se procesan para fabricar cuero utilizado en ropa, accesorios y muebles. En la agricultura, el ganado funciona como animales de tiro, ayudando en la labranza de campos y el transporte de mercancías, en especial en regiones donde la agricultura mecanizada es menos común. Además, el estiércol de ganado es un valioso fertilizante natural que mejora la fertilidad del suelo y el rendimiento de los cultivos. En algunas culturas, el ganado tiene una gran importancia cultural y religiosa, simbolizando riqueza y estatus. Cabe destacar que las piedras de la vesícula biliar de ganado son muy valoradas en la medicina tradicional china, llegando en ocasiones a alcanzar precios de hasta $5,800 por onza debido a sus propiedades medicinales.

Los principales productores de ganado en pie

En cuanto a la producción mundial de ganado, India lidera con un inventario de aproximadamente 307.5 millones de cabezas, lo que representa alrededor del 33 % de la población mundial de ganado. Brasil le sigue con 194.4 millones, y China con 101.5 millones de cabezas de ganado. Estos tres países concentran una parte importante del inventario mundial de ganado, lo que resalta su papel destacado en la industria ganadera.

Futuros de ganado en pie

Los futuros de ganado en pie son contratos estandarizados que permiten a compradores y vendedores negociar ganado a un precio previamente acordado para entrega futura. Estos contratos, negociados principalmente en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME), representan ganado que alcanzó la etapa de finalización y está listo para el sacrificio.

Los futuros de ganado en pie son un instrumento financiero crucial en la industria de la carne de res. Permiten a productores, procesadores e inversores protegerse contra la volatilidad del mercado y las fluctuaciones de los precios. Además, los traders utilizan estos futuros para especular sobre los movimientos de los precios, aprovechando la dinámica de oferta y demanda que afecta al mercado de la carne de res.

Debido a que la producción de ganado es un proceso largo, influenciado por los costos de los alimentos, las condiciones climáticas y la demanda global, los futuros de ganado en pie juegan un papel clave en el descubrimiento de precios y la gestión de riesgos. Estos contratos forman parte del mercado más amplio de futuros de ganado, que también incluye el ganado de engorde y los cerdos magros.

Especificaciones de los contratos de futuros de ganado de engorde

Los contratos de futuros de ganado en pie son estandarizados y se negocian en la bolsa de CME Group. Cada contrato tiene las siguientes especificaciones:

• Tamaño del contrato: 40,000 libras de novillos o novillas en pie
• Cotización de precio: Centavos de dólar estadounidense por libra
• Tamaño de tick (movimiento de precio mínimo): $0.00025 por libra ($10 por tick)
• Horario de trading: Lunes a viernes, de 8:30 a. m. a 1:05 p. m., hora central (CT)
• Liquidación: Entrega física en un corral o planta de procesamiento aprobada
• Meses de caducidad: febrero, abril, junio, agosto, octubre, diciembre

A diferencia de los futuros de ganado de engorde, que se liquidan financieramente, los futuros de ganado en pie implican la entrega física al vencimiento. Esto significa que los traders que mantengan los contratos hasta su vencimiento deben tomar posesión del ganado o cerrar sus posiciones antes de la fecha de expiración.

¿Por qué negociar futuros de ganado en pie?

Ganado en pie vs. ganado de engorde

Los futuros de ganado en pie y los futuros de ganado de engorde están relacionados, pero representan diferentes etapas de la producción de ganado. Los futuros de ganado de engorde representan ganado más joven y de menor peso (generalmente entre 600 y 800 libras) que aún no ha sido colocado en corrales de engorde. Este ganado aún necesita alimentación adicional antes de alcanzar el peso adecuado para el sacrificio.

Por el contrario, los futuros de ganado en pie representan ganado cuyo engorde ha terminado (generalmente entre 1,200 y 1,400 libras); es decir, que completó su período de alimentación y está listo para el procesamiento.

Productores, empacadores e inversores negocian ambos tipos de contratos de futuros, dependiendo de su papel en la cadena de suministro de ganado. Los futuros de ganado de engorde tienden a ser más sensibles a los precios de los granos (debido a los costos de alimentación), mientras que los futuros de ganado en pie se ven más directamente afectados por la demanda de carne y la capacidad de procesamiento.

¿Qué influye o determina el precio del ganado en pie?

El precio de los futuros de ganado en pie se ve influenciado por varios factores clave, entre los que se incluyen:

• Costos de alimentación (precios del maíz y la soja)

  Dado que el ganado se engorda en corrales de engorde con dietas a base de granos, el precio de los alimentos, especialmente el maíz y la harina de soja, impacta directamente en los costos de producción. El aumento de los costos de los alimentos puede motivar a los productores a vender el ganado antes, lo que afecta la oferta y los precios en el mercado.

• Condiciones climáticas

  Las temperaturas extremas, las sequías o las lluvias excesivas pueden afectar el aumento de peso del ganado y las condiciones de los pastos. El mal clima puede reducir la tierra de pastoreo disponible, aumentar la demanda de alimento y afectar los niveles de oferta.

• Demanda del consumidor de carne de res

  Las tendencias estacionales, las condiciones económicas y el consumo global de carne afectan la demanda de carne de res. Las festividades y las temporadas de parrilladas suelen aumentar la demanda, mientras que las recesiones económicas pueden reducir el gasto de los consumidores en carnes de mayor precio.

• Políticas gubernamentales y acuerdos comerciales

  Los aranceles, las restricciones comerciales y los subsidios agrícolas pueden afectar las exportaciones e importaciones de ganado, lo que influye en los precios del mercado. Estados Unidos exporta grandes cantidades de carne de res a países como Japón, Corea del Sur y México, lo que convierte a las políticas comerciales en un factor clave.

• Informes del USDA y datos de mercado

  Los traders siguen de cerca los informes del USDA, como el Cattle on Feed Report (Informe de ganado en alimentación), que ofrece datos sobre las colocaciones, comercializaciones y el inventario total de ganado. Estos informes ayudan a los traders a anticipar los niveles futuros de oferta y los movimientos de precios.

• Brotes de enfermedades y problemas de salud

  Eventos como la enfermedad de la vaca loca (BSE) o la fiebre aftosa pueden causar grandes interrupciones en los mercados de ganado, lo que provoca fuertes fluctuaciones en los precios. Las regulaciones sanitarias y las preocupaciones sobre la seguridad alimentaria también afectan el comercio internacional.

Beneficios vs. riesgos de los futuros de ganado en pie

Beneficios de negociar futuros de ganado en pie

• Cobertura contra las fluctuaciones de precios

  Los productores de ganado y los empacadores de carne utilizan los futuros para asegurar precios, protegiéndose contra las fluctuaciones impredecibles del mercado. Los restaurantes y los fabricantes de alimentos pueden cubrirse contra los costos de la carne de res para estabilizar sus gastos operativos.

• Diversificación de las carteras de inversión

  Los futuros de ganado en pie brindan exposición a las materias primas, ofreciendo a los traders diversificación más allá de las acciones y los bonos.

• Liquidez y participación activa en el mercado

  El mercado de futuros de ganado en pie se negocia de manera activa, lo que proporciona liquidez y facilita la entrada y salida de los participantes en el mercado.

• Arbitraje y oportunidades de negociación con diferencial

  Los traders pueden aprovechar las discrepancias de precios entre los futuros de ganado en pie y los futuros de ganado de engorde, o entre los diferentes meses de los contratos.

• Apalancamiento para un potencial de alto rendimiento

  Los futuros permiten a los traders manejar valores de contratos grandes con un depósito de margen relativamente pequeño, lo que aumenta el potencial de ganancias (pero también incrementa el riesgo).

Riesgos potenciales de operar con futuros de ganado en pie

• Alta volatilidad del mercado

  Los precios pueden variar rápidamente debido a acontecimientos imprevistos, como alteraciones climáticas, políticas gubernamentales o cambios abruptos en la demanda de carne de res.

• Riesgo de apalancamiento

  Aunque el apalancamiento aumenta el potencial de ganancias, también incrementa el riesgo de pérdidas significativas si el mercado se mueve en contra de la posición de un trader.

• Requisito de entrega física

  A diferencia de otros contratos de futuros, los futuros de ganado en pie implican la entrega física al vencimiento, lo que podría no ser adecuado para todos los traders.

• Influencias del mercado externo

  Factores como los precios del maíz, el petróleo crudo (que influye en los costos de transporte) e incluso pandemias globales pueden tener un impacto significativo en los precios del ganado.

• Cambios normativos y de política comercial

  Los cambios en las políticas agrícolas, las restricciones a las exportaciones o las regulaciones sobre la salud animal pueden generar incertidumbre en el mercado.

Conclusión

El ganado en pie es mucho más que una fuente de alimento: es un activo clave en la agricultura y el comercio global. Su impacto es amplio: desde alimentar a poblaciones hasta impulsar los mercados financieros a través de contratos de futuros. Al comprender los factores que afectan los precios del ganado en pie y el trading de futuros, los interesados pueden enfrentar la volatilidad del mercado y tomar decisiones informadas en esta industria fundamental. Atrévete a operar con futuros de ganado en pie, ya sea en modo real o demo, a través de esta plataforma.